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티씨케이
티씨케이는 1989년 일본 TCK와 한국기업의 합작으로 설립되어 반도체 공정용 부품을 전문적으로 생산하기 시작했습니다.
1990년대 이후 실리콘 카바이드 링 등 핵심 소모품을 국산화하며 반도체 장비 소재 분야에서 입지를 다졌습니다.
2003년 코스닥 시장에 상장하며 성장 기반을 강화했고, 글로벌 반도체 제조사들과의 거래를 통해 안정적인 공급망을 구축했습니다.
최근에는 첨단 반도체 공정 대응을 위해 지속적인 연구개발과 시설 투자를 이어가며 글로벌 시장에서 경쟁력을 확대하고 있습니다.
1) 주요지표
| 종목명 | 티씨케이 (064760) |
| 시가총액 | 1조 8,318억원 (코스닥 35위) |
| 주가 | 156,900원 |
| 외국인지분 | 62.78% |
| 배당수익률 | 0.90% |
| BPS | 44,704원 |
| PBR | 3.51배 |
| EPS | 6,242원 |
| PER | 25.14배 |
| 동일업종 PER | 13.96배 |
*2025년 9월 28일 <네이버증권> 기준
2) 사업분야
티씨케이는 반도체 공정에서 필수적으로 사용되는 실리콘 카바이드(SiC) 링과 같은 고순도 부품을 주력으로 생산하고 있습니다.
웨이퍼 식각 및 증착 과정에서 발생하는 고온·고플라즈마 환경에 대응할 수 있는 특수 소재를 제공하며, 반도체 장비의 안정성을 높이는 역할을 하고 있습니다.
특히 SiC 링, 쿼츠 부품, 세라믹 부품 등 다양한 소모성 소재를 공급해 글로벌 반도체 제조사들의 생산 효율을 지원합니다.
회사는 소재 가공과 정밀 제조 기술을 기반으로 고객 맞춤형 제품을 개발하고, 기술적 신뢰성을 확보해 왔습니다.
또한 반도체 공정의 미세화 및 첨단화 추세에 맞춰 차세대 소재 연구와 신제품 포트폴리오를 확대하고 있습니다.
이를 통해 안정적인 부품 공급망과 글로벌 파트너십을 유지하며, 반도체 산업의 핵심 소재 전문 기업으로 자리잡고 있습니다.
3) 투자현황
티씨케이는 기존 반도체용 실리콘 카바이드(SiC) 링 사업 외에 TaC(탄탈륨 카바이드) 소재 사업을 신규로 추진하면서 해당 생산 라인의 증설을 진행했습니다.
이 TaC 생산 시설은 기존 대비 규모를 대폭 확대하는 방향으로 설계되었고, 2024년 하반기부터 본격 가동을 목표로 준비 중입니다.
회사 내부에서는 반도체 공정 소모성 부품의 고도화 트렌드에 대응하기 위해 CVD SiC 코팅 공정 등 정밀 소재 처리 역량을 강화하는 데 투자를 이어가고 있습니다.
또한 소재의 순도 및 결함 제어 기술을 고도화하기 위한 연구개발 조직을 운영하며, 내부 기술 역량 확보와 경쟁력 강화를 위해 지속적인 기술 개선 노력을 병행하고 있습니다.
시설 측면에서는 안성의 생산단지 설비 개선 및 확장을 추진하며, 신공정 대응 인프라 구축에 나서고 있습니다.
이처럼 티씨케이는 기존 사업의 보완뿐 아니라 미래 첨단 소재 영역으로 확장하기 위한 설비 확충과 연구 역량 강화에 전략적인 투자를 지속하고 있습니다.
4) 강점분석
티씨케이의 강점 중 하나는 반도체 식각 공정용 SiC 포커스링 분야에서 독보적인 기술 리더십을 확보하고 있다는 점입니다.
또한 글로벌 장비사들을 주요 고객으로 두고 꾸준히 납품하면서 전공정 장비 공급망에 깊이 연계되어 있는 시장 지위를 갖고 있습니다.
회사는 흑연 → 고순화 → CVD-SiC 코팅 → 후처리 일괄 생산 체제를 갖추어 공정 간 통합과 품질 관리 경쟁력을 유지하고 있습니다.
SiC 소재의 낮은 파티클 발생과 높은 내화학성, 내플라즈마 특성으로 미세 패턴 공정에 적합한 특성을 지니고 있다는 점 또한 기술적 우위로 작용합니다.
마지막으로, 회사는 신제품 개발(NPI) 활동을 활발히 수행하며 고객사로부터 기술 우수성 및 협업 역량을 인정받고 있다는 평판도 강점으로 꼽힙니다.
5) 약점분석
티씨케이의 약점 중 하나는 매출이 특정 제품군, 특히 SiC 링 쪽에 과도하게 집중되어 있어 사업 포트폴리오의 다변화가 취약하다는 점입니다.
또한 일부 핵심 특허가 무효 심판을 거쳐 제약이 발생한 사례가 있어 기술 보호 측면에서 불확실성이 존재합니다.
반도체 업황 변동성에 취약한 구조로, 고객사의 투자 축소나 수요 둔화 시 타격을 받을 위험이 있습니다.
6) 향후전망
현재 <티씨케이>의 상황을 요약하면 다음과 같습니다 .
반도체 식각 공정용 SiC 포커스링 중심 수요가 견조한 가운데, 고객사 주문 회복과 시장 관심 확대로 업황 반등 기대감이 커지고 있습니다.
특히 중국 및 중화권 매출 비중이 점점 중요해지고 있어, 이 지역의 팹 증설과 가동률 변동이 실적에 직접적인 영향을 줄 수 있는 환경입니다.
다만 고객사별 주문 변동성, 환율 리스크, 반도체 업황의 상승·하락 흐름이 수익성에 영향을 미치는 요인으로 작용하고 있습니다.
현재 시장에서는 티씨케이가 반도체 소재·부품 장비주로 주목받고 있으며, 투자심리 회복 흐름 속에서 기대감이 점차 반영되고 있습니다.
향후 2025년 전망은 다음과 같이 예상됩니다.
하반기에는 중국 YMTC의 신규 공장 완공과 중화권 수요 회복이 실적 상승의 주요 모멘텀이 될 가능성이 높습니다.
또한 반도체의 고단화 및 공정 미세화 추세가 이어지면서, GAA 공정 등에서 SiC 기반 부품 수요가 늘어날 것으로 기대됩니다.
특히 파운드리 사업 진출 가능성이 주목되며, 주요 고객사의 장비 발주 증가와 공정 장비 라인 확대가 안정적인 성장으로 이어질 여지가 있습니다.
다만 반도체 업황의 불확실성, 중국 규제, 환율 변동 등 외부 리스크는 여전히 변수로 남아 있으며, 이들 요인의 영향을 얼마나 잘 대응하느냐가 2025년 성패를 가를 것으로 보입니다.
7) 뉴스기사
| 티씨케이, 와이엠씨·와이컴과 SiC링 특허소송 '종결' 상호 합의 2025.07.14 11:11 | ZDNET Korea | 장경윤 기자 반도체 소재·부품기업 티씨케이가 와이엠씨·와이컴을 상대로 제기한 특허침해 및 손해배상 청구의 소를 최근 취하하면서, 지난 2020년 말부터 4년 넘게 이어온 특허 소송이 2025년 7월부로 공식 종결됐다. 출처 https://zdnet.co.kr/view/?no=20250714090705 |
| 티씨케이 "신규 고객사 중국 '나우라' 확보...제품 테스트 중" 2025.08.22 22:46 | 더일렉 | 김보연 기자 "일괄 생산시스템 강점...올해 새 공장 부지 계약 완료" 티씨케이가 중국 최대 반도체 장비기업 나우라를 신규 고객사로 확보했다. 출처 https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=39771 |
| '티씨케이' 52주 신고가 경신, NAND 업황 반등의 최대 수혜주 - 흥국증권, BUY 2025.09.24 13:47 | 한경닷컴 09월 23일 흥국증권의 손인준 애널리스트는 티씨케이에 대해 "투자의견 BUY 유지하며 목표주가를 210,000원으로 상향. 중국 수요 확대, 파운드리 시장 진출 등 매력적인 스토리 존재하나 그보다 더 중요한 건 NAND 업황의 반등. NAND 가동률 반등 및 투자 재개 과정에서 최대 수혜주가 될 전망. 출처 https://www.hankyung.com/article/202509244879L |
